Україна: Нові правила застосування податку на репатріацію ПРИ випуску Єврооблігацій

Tax Alert

За

З 1 січня 2017 року в Україні діють нові та більш сприятливі правила оподаткування процентів, що сплачуються українськими позичальниками в межах дворівневої моделі випуску єврооблігацій.

Як правило, українські резиденти розміщують єврооблігації в межах дворівневої моделі, в якій кошти, отримані від продажу облігацій емітентом (зазвичай, це іноземна "проектна" компанія) в подальшому надаються українському позичальнику за договором позики. Модель грошових потоків типового випуску єврооблігацій наведено нижче.

Image

Нові правила передбачають більш сприятливий режим оподаткування таких структур, а саме в частині українського податку на репатріацію (ПНР) щодо процентів, які сплачуються українським позичальником іноземному емітенту за договором позики.

Раніше, проценти, що сплачуються українськими позичальниками, оподатковувались ПНР за ставкою 15% з можливістю її зменшення згідно договору про уникнення подвійного оподаткування. В більшості таких договорів зменшення ставки ПНР можливе за умови, що кредитор є "бенефіціарним власником" отриманих процентів. На практиці, українські податкові органи, як правило, відмовляли у застосуванні зменшеної ставки ПНР, не вважаючи іноземного емітента "бенефіціарним власником" процентів в межах дворівневої моделі випуску єврооблігацій.

Нові правила щодо ПНР зменшують податкові витрати і, в цілому, роблять модель випуску єврооблігацій через іноземних емітентів більш передбачуваною та ефективною з податкової точки зору. При цьому, оподаткування процентів за новими правилами залежить від періоду фактичного надання позики:

Image

Застосування нових правил щодо ПНР в частині процентів можливе при одночасному дотриманні наступних умов:

  1. Іноземний емітент розміщує боргові цінні папери на затвердженій іноземній біржі (очікується, що Кабінет Міністрів України скоро затвердить відповідний перелік іноземних бірж)
  2. Іноземний емітент залучає кошти з єдиною метою - надати їх (прямо чи опосередковано) у позику українському позичальнику
  3. Іноземний емітент не є резидентом "низькоподаткової" юрисдикції на дату розміщення боргових цінних паперів

Для отримання додаткової інформації, будь ласка, звертайтеся до осіб, вказаних нижче або вашого контакту з DLA Piper.