Mexico: New reporting regulations aim to combat financing of terrorism and illicit activities

The Mexican Ministry of Finance and Public Credit (SHCP) has published a resolution setting forth the information and electronic means to allow entities, companies and individuals regulated under specific laws and regulations (the Regulations) to provide to SHCP information related to:

1. the composition (including any changes) of the Control and Communications Committee
2. the appointment and removal of the compliance officer, representative or interim compliance officer
3. the identity of the individual or group of individuals controlling the corresponding company and
4. the transfer of shares for more than 2 percent of the paid-in capital stock, as applicable (the Resolution).

The Resolution was published in the Federal Official Gazette (DOF) on May 20.

Under the Regulations, governed entities, companies and individuals shall, among others, set forth measures and procedures to prevent and detect any acts, omissions or operations that may favor, help, assist, or cooperate in any way with specific crimes governed by the Mexican Federal Criminal Code related to terrorism financing (article 139 Quarter) and transactions based on resources that have illicit origins (article 400 Bis).

The Regulations are applicable to the array of entities, companies, and individuals regulated thereby, including stock exchange entities, currency exchange offices, currency exchange centers, money transmitters, bonded warehouses or general deposit warehouses, credit institutions, sociedades financieras populares, sociedades financieras de objeto múltiple, credit unions, investment funds, sociedades cooperativas de ahorro y préstamo, investments advisors and the Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero.

Additionally, the Regulations set forth the official forms, as well as the specifications for their filling and delivery, by which the regulated entities, companies and individuals shall submit to SHCP information regarding:

1. the initial composition and changes in the Control and Communications Committee
2. the appointment and removal of the compliance officer, representative or interim compliance officer, as applicable
3. in case of certain entities or companies,[1] the identity of the individual or group of individuals controlling the corresponding company
4. in case of certain entities or companies,[2] the transfer of shares or equity quotas, as applicable, for more than 2 percent) of paid-in capital stock.

Likewise, the Resolutions set forth that the foregoing shall be carried out through the “notice section” of the Information Transfer System website (SITI PLD/FT) of the Mexican National Banking and Securities Commission (CNBV).

The entities, companies, and individuals governed by the Regulations shall comply with the provisions of the Resolution through compliance officers, representatives or interim compliance officers, as applicable.

The Resolution went into effect starting the day after its publication on the Federal Official Gazette, that is, on May 21, 2020. Notwithstanding the above: (a) the information regarding the composition of the corresponding committees; (b) the appointment or removal of the corresponding compliance officers, representatives or interim compliance officers; (c) the identity of the individuals or group of individuals controlling the corresponding company, and (d) the transfer of shares for more than 2 percent)of the paid-in capital stock must be filed starting on June 1, 2020.

The following is the list of the laws and regulations:

1. Ley Federal de Procedimiento Administrativo
2. Ley Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita
3. Ley del Mercado de Valores
4. Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédit
5. Ley de Instituciones de Crédito
6. Ley de Ahorro y Crédito Popular
7. Ley de Fondos de Inversión
8. Ley de Uniones de Crédito
9. Ley para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo
10. Ley Orgánica de la Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero
11. Disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo 212 de la Ley del Mercado de Valores, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 9 de septiembre de 2010 y sus respectivas modificaciones
12. Disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo 95 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito aplicables a las casas de cambio, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 25 de septiembre de 2009 y sus respectivas modificaciones
13. Disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo 95 Bis de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito aplicables a los centros cambiarios a que se refiere el artículo 81-A del mismo ordenamiento, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 10 de abril de 2012 y sus respectivas modificaciones
14. Disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo 95 Bis de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito aplicables a los transmisores de dinero a que se refiere el artículo 81-A Bis del mismo ordenamiento, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 10 de abril de 2012 y sus respectivas modificaciones
15. Disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo 95 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito aplicables a los almacenes generales de depósito, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 31 de diciembre de 2014 y sus respectivas modificaciones
16. Disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo 115 de la Ley de Instituciones de Crédito, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 20 de abril de 2009 y sus respectivas modificaciones
17. Disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo 124 de la Ley de Ahorro y Crédito Popular, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 31 de diciembre de 2014 y sus respectivas modificaciones
18. Disposiciones de carácter general a que se refieren los artículos 115 de la Ley de Instituciones de Crédito en relación con el 87-D de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito y 95-Bis de este último ordenamiento, aplicables a las sociedades financieras de objeto múltiple, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 17 de marzo de 2011 y sus respectivas modificaciones
19. Disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo 129 de la Ley de Uniones de Crédito, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 26 de octubre de 2012 y sus respectivas modificaciones
20. Disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo 91 de la Ley de Fondos de Inversión, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 31 de diciembre de 2014 y sus respectivas modificaciones
21. Disposiciones de carácter general a que se refieren los artículos 71 y 72 de la Ley para Regular las Actividades de las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 31 de diciembre de 2014 y sus respectivas modificaciones
22. Disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo 226 Bis de la Ley del Mercado de Valores, aplicables a los asesores en inversiones, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 31 de diciembre de 2014 y sus respectivas modificaciones
23. Acuerdo 04/2015 por el que se emiten las Disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo 60 de la Ley Orgánica de la Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero, publicado en el Diario Oficial de la Federación el 2 de abril de 2015, así como en el artículo 15, fracción IV, en relación con el artículo 4, segundo párrafo, ambos del Reglamento Interior de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público.